Какие активы могут включаться в состав активов паевого инвестиционного фонда

Коллективное инвестирование позволяет реализовывать различные финансовые стратегии, которые недоступны при самостоятельном инвестировании небольших сумм. Например, паевые фонды акций или облигаций имеют в портфеле целый набор финансовых инструментов, обеспечивающих широкую диверсификацию. Через ПИФы можно инвестировать в недвижимость, ценные бумаги, драгоценные металлы и другие финансовые инструменты.

При этом, благодаря невысокому порогу входа, чтобы стать инвестором, часто достаточно всего 1000 руб.

О том, как выбрать паевой инвестиционный фонд, мы писали в отдельной статье. Сегодня расскажем, какие виды и типы ПИФов существуют и каковы их особенности.

Типы паевых инвестиционных фондов

Для разделения фондов по типам чаще всего используется такой показатель, как возможность приобретать и гасить паи. По этому параметру ПИФы делятся на открытые, интервальные и закрытые.

Открытые ПИФы

В таком фонде стать покупателем пая можно в любое время с момента его создания. Всё, что нужно сделать инвестору, — это связаться с управляющей компанией (УК) напрямую или через посредника. Так как имущество фонда является коллективной собственностью, то требовать его в натуральном виде пайщик не вправе. Но он имеет возможность в любой момент потребовать погашения своей доли в денежном эквиваленте.

Именно в этом заключается главная особенность открытого фонда. В нём инвестор не ограничен по срокам изъятия средств.

В качестве примера рассмотрим ОПИФ «Открытие — Акции». Фонд включает в себя акции российских компаний. Купить его паи можно в любой рабочий и выходной день согласно расписанию пунктов приёма заявок УК и её уполномоченных агентов.

Заявку на обмен или погашение также принимают в любое время. В роли посредников выступают ПАО Банк «ФК Открытие», АО «Открытие Брокер», ПАО «РГС Банк».

Используя открытые ПИФы, можно вкладывать деньги на любой срок и забирать их в любой момент. За счёт двойной системы контроля (со стороны ЦБ и специализированного депозитария) данные фонды обладают высокой степенью надёжности. Они подходят для начинающих инвесторов, так как позволяют вкладывать средства в готовые диверсифицированные стратегии и имеют низкий порог входа.

Интервальные ПИФы

Отличаются от открытых тем, что совершать операции с их паями можно только в определённые промежутки времени. Например, фонд открывает двухнедельное окно для проведения сделок раз в полгода или ежеквартально. Это значительно сужает ликвидность таких инвестиций.

Однако управляющей компании становится проще реализовывать стратегию, так как между периодами покупки/продажи объём денег в фонде остаётся неизменным.

Только 9 из 45 российских интервальных ПИФов доступны для неквалифицированных инвесторов. В качестве примера приведём ИПИФ «Альфа-Капитал». Согласно его правилам доверительного управления (ПДУ), покупать, гасить и обменивать паи можно в периоды с 1 по 14 апреля и с 10 по 23 октября.

Закрытые ПИФы

Паи такого фонда продаются только в период его формирования (если иное не установлено ПДУ). Обычно ЗПИФ создаётся на срок от трёх до 15 лет. Закрытые фонды часто имеют высокий порог входа.

Например, минимальная сумма покупки паёв открытого или интервального фонда может начинаться от 1000 руб., а у ЗПИФа — составлять сотни тысяч рублей и более.

Так как деньги в закрытые фонды собираются единовременно и есть определённый срок окончания инвестирования, УК может вкладывать средства в низколиквидные активы, такие как недвижимость, венчурные инвестиции, арендный бизнес. Из-за высокой рискованности большинство ЗПИФов создаётся исключительно для квалифицированных инвесторов. В феврале 2024 г. только 189 из 1550 закрытых ПИФов были доступны неквалифицированным инвесторам.

Для решения важных вопросов в закрытых фондах есть особый орган управления — общее собрание владельцев паёв. На нём обсуждаются назначение регулярного дохода, смена УК и прочие темы, касающиеся общего имущества.

Примером ЗПИФа, созданного для неквалифицированных инвесторов, может быть «Сбербанк — Арендный бизнес 2». Данный фонд сформирован в декабре 2016 г. со сроком действия на десять лет. Минимальный пай, согласно ПДУ, составлял 300 000 руб.

Виды ПИФов по составу активов

В зависимости от направления вложения средств выделяют фонды недвижимости, финансовых инструментов, рыночных финансовых инструментов и комбинированные. Рассмотрим, как эти виды ПИФов соотносятся с представленными выше типами, и расскажем про их особенности.

Фонды недвижимости

Активами в подобных ПИФах являются земельные участки, здания, сооружения, помещения и объекты незавершённого строительства. По типу фонд недвижимости может быть только закрытым. Подобные ЗПИФы создаются как для квалифицированных, так и для неквалифицированных инвесторов.

Фонды недвижимости подразделяются на:

рентные (получают доход от арендных платежей);

Использование ЗПИФов недвижимости позволяет оптимизировать налогообложение. Арендные платежи освобождаются от налога на прибыль, а объект недвижимости — от имущественного.

Фонды рыночных финансовых инструментов

Данные ПИФы доступны для неквалифицированных инвесторов, поэтому состав их активов жёстко регламентирован государством. В него могут входить:

инструменты, допущенные к организованным торгам на фондовых биржах;

В феврале 2024 г. существовало 276 ПИФов этого вида (264 из них — открытые). Внутри данной категории может быть установлена более мелкая разбивка на фонды акций, облигаций, биржевые фонды (ETF) и индексные.

Фонды финансовых инструментов

Эти ПИФы по закону доступны только для квалифицированных инвесторов и бывают интервальными или закрытыми. От фондов рыночных финансовых инструментов отличаются более широким списком допускаемых к покупке активов. Имуществом таких ПИФов могут быть в том числе необращающиеся ценные бумаги и производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсные контракты). Фондов финансовых инструментов не так много: девять интервальных и шесть закрытых на конец февраля 2024 г.

Комбинированные фонды

Имуществом этого вида ПИФов, согласно Указанию Банка России «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов», могут быть любые активы. Исключение составляют наличные деньги. Если комбинированные фонды вкладываются в необращающиеся ценные бумаги или производные финансовые инструменты (ПФИ), то они становятся доступны только квалифицированным инвесторам.

Большинство из подобных фондов принадлежит к ПИФам закрытой формы.

Что инвестор должен знать о ПИФах?

1. Все виды ПИФов в России определены законодательно. Состав имущества паевых фондов также строго регламентируется нормативно-правовыми актами.

1. По возможности извлечения средств из фонда выделяют:

1. Не все виды ПИФов доступны простому инвестору. Большинство из них включает в себя высокорискованные активы, поэтому государство допускает к покупке паёв таких фондов только квалифицированных инвесторов.

Изменения в Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов

В соответствии с пунктом 1 статьи 14.1, статьей 33, статьей 34, пунктами 2 и 7 статьи 40 и пунктом 2 статьи 55 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2001, N 49, ст. 4562; 2004, N 27, ст. 2711; 2006, N 17, ст. 1780; 2007, N 50, ст.

6247; 2008, N 30, ст. 3616; 2009, N 48, ст. 5731; 2010, N 17, ст.

1988, N 31, ст. 4193, N 41, ст. 5193) и Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 27, ст.

2780; 2005, N 33, ст. 3429; 2006, N 13, ст. 1400, N 52, ст. 5587; 2007, N 12, ст.

1417; 2008, N 19, ст. 2192, N 46, ст. 5337; 2009, N 3, ст.

378, N 6, ст. 738; 2010, N 26, ст. 3350; 2011, N 7, ст.

976, N 14, ст. 1935, N 15, ст. 2137), приказываю:

утвердить прилагаемые Изменения, которые вносятся в Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденное приказом ФСФР России от 28.12.2010 N 10-79/пз-н (зарегистрирован в Министерстве юстиции Российской Федерации 18 марта 2011 г., peгистрационный N 20175).

И.o. руководителя С. Харламов

Изменения, которые вносятся в Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденное приказом ФСФР России от 28 декабря 2010 г. N 10-79/пз-н

1. Пункт 1.2 дополнить подпунктом 16 следующего содержания:

«16) фонд долгосрочных прямых инвестиций.».

2. Пункт 1.3 дополнить предложением следующего содержания: «Инвестиционные фонды, относящиеся к категориям фондов долгосрочных прямых инвестиций, могут быть только закрытыми паевыми инвестиционными фондами.».

3. В пункте 1.5 слова «и хедж-фондов» заменить словами «, хедж-фондов и фондов долгосрочных прямых инвестиций».

4. Пункт 1.18 после слов «фондов художественных ценностей,» дополнить словами «фондов долгосрочных прямых инвестиций,».

5. В пункте 1.19 слова «или фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций» заменить словами «, фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций или фондов долгосрочных прямых инвестиций».

6. В подпункте 1 пункта 12.2 слова «настоящим разделом» заменить словами «настоящей главой».

7. Подпункт 1 пункта 14.2 изложить в следующей редакции:

«1) не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного года оценочная стоимость активов, предусмотренных подпунктами 3, 6 и 7 пункта 14.1 настоящего Положения, должна составлять не менее 50 процентов стоимости активов;».

8. Дополнить главой XVII следующего содержания:

«XVII. Требования к составу и структуре активов закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов долгосрочных прямых инвестиций

17.1. В состав активов закрытого паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов долгосрочных прямых инвестиций, могут входить только:

1) денежные средства, в том числе иностранная валюта, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;

2) долговые инструменты, в том числе выпущенные юридическими лицами, более 25 процентов размещенных акций (долей или прав участия в уставных капиталах) которых составляют активы фонда;

3) акции российских акционерных обществ;

4) акции иностранных акционерных обществ;

5) доли в уставных капиталах российских обществ с ограниченной ответственностью;

6) права участия в уставных капиталах иностранных коммерческих организаций;

7) простые векселя юридических лиц, более 25 процентов размещенных акций (долей или прав участия в уставных капиталах) которых составляют активы фонда;

8) облигации юридических лиц, в отношении которых не зарегистрирован проспект, если более 25 процентов размещенных акций (долей или прав участия в уставных капиталах) указанных лиц составляют активы фонда;

9) российские и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги, предусмотренные настоящим пунктом.

17.2. Оценочная стоимость ценных бумаг, включенных в котировальные списки российских фондовых бирж (за исключением котировального списка «И»), а также ценных бумаг иностранных юридических лиц, прошедших процедуру листинга на иностранной фондовой бирже может составлять не более 50 процентов стоимости активов.».

Умные вложения. Как устроен ПИФ и в каких случаях он лучше акций

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это инвестиция, защищенная от резких взлетов и обвалов. В составе ПИФа может быть множество акций и облигаций разных компаний, а управлением активами занимаются опытные трейдеры

Фото: пользователя Herve Boinay с сайта flickr.com

Помимо акций, облигаций, валюты и банковских депозитов инвестор может вложить деньги в ПИФ — паевой инвестиционный фонд. Такой фонд защищает инвестора от значительного падения цен, а также перекладывает часть ответственности на профессиональных управляющих. Вот как это работает.

Что такое ПИФ и пай

Если облигация — это долговая расписка, а акция — свидетельство о доле собственности в компании, то пай — это документ, который свидетельствует о праве на долю в имущественном фонде. Такой фонд формируется из взносов участников специально с инвестиционной целью. Именно поэтому такой фонд называется паевым инвестиционным фондом (ПИФом).

С точки зрения законодательства, ПИФ — коллективный инвестиционный имущественный комплекс. Пай представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право собственности на часть имущества фонда. Каждый пай наделяет владельца одинаковым объемом прав.

ПИФ не является юридическим лицом, а имущество фонда передано в доверительное управление специальной организации: профессиональному участнику рынка ценных бумаг — управляющей компании.

Управляющая компания вкладывает средства фонда не в одну ценную бумагу, а в целый спектр отдельных финансовых и инвестиционных активов. Такими активами могут быть, например, акции (в этом случае говорят, что это ПИФ акций), облигации (ПИФ облигаций), ипотечные закладные (ипотечные фонды), художественные ценности (фонды художественных ценностей) и другие инструменты.

Также управляющая компания может вкладывать средства фонда частично в акции, частично в облигации, а частично в другие инструменты. В этом случае ПИФ называется фондом смешанных инвестиций. Привлекая деньги в ПИФ через размещение паев, управляющая компания обязана опубликовать характер активов фонда.

Стоимость имущества фонда изменяется благодаря получению дивидендов по акциям, процентов по облигациям, а также из-за изменения рыночной стоимости активов, в которые вложены средства фонда. Соответственно изменяется стоимость пая.

Стоимость пая равна стоимости имущества, деленную на количество паев фонда.

Если рыночные котировки ценных бумаг, составляющих имущество ПИФа, растут, то растет стоимость имущества фонда, и, соответственно, стоимость пая. Верно и обратное: стоимость имущества ПИФа снижается из-за падения котировок. В этом случае стоимость пая тоже уменьшается.

Чтобы этого не допустить, управляющая компания может оперативно менять состав имущества фонда, что часто позволяет если и не избежать потерь полностью, то, по крайне мере, их минимизировать.

Как заработать на покупке пая

Доход инвестора складывается из разницы стоимости пая. Если управляющая компания размещает средства в растущие активы, управляет фондом так, что средства перекладываются из снижающихся активов в растущие, если фонд от вложений получает дивиденды или купоны, то имущество фонда будет увеличиваться. Соответственно, на каждый пай будет приходиться большая сумма активов фонда и стоимость пая будет расти.

В чем преимущества ПИФов

Говоря кратко, основные преимущества вложения в ПИФ — доступность и снижение риска вложений. Допустим, инвестор хотел бы купить себе в портфель акции нескольких компаний, в числе которых ЛУКОЙЛ, «Башнефть», «Трансконтейнер» и «Фосагро». Для покупки хотя бы одной из этих акций потребуется несколько тысяч рублей.

Чтобы сформировать портфель из этих четырех акций (по одной каждого эмитента ), потребуется около 14 тыс. руб.

В то же время на меньшую сумму можно купить пай ПИФа, активы которого состоят из гораздо большего ассортимента акций — в том числе тех, которые недоступны для покупки инвестору с небольшим капиталом.

Как именно происходит снижение рисков

Если не произносить непонятное слово « диверсификация », то снижение риска можно описать поговоркой «не держите все яйца в одной корзине». Вложение активов фонда не в один финансовый инструмент (то есть в акции или облигации одной компании), а сразу в несколько дает эффект распределения инвестиций по разным «корзинам». В итоге результат инвестиций некоторым образом усредняется.

С одной стороны, это не дает получить такую же доходность, какую мог бы обеспечить бурный рост одной ценной бумаги. С другой стороны, позволяет избежать тех убытков, которые инвестор понес бы в случае покупки самой подешевевшей акции из портфеля. А поскольку как удачное, так и неудачное вложение изначально связаны с некоторой долей неопределенности и риска, то в целом инвестиции имущества фонда в различные активы защищают инвесторов от слишком больших потерь.

Кроме того, к положительным сторонам ПИФа стоит отнести профессиональное управление активами управляющей компанией. Зачастую у инвестора нет возможности, времени, опыта и знаний для управления своим портфелем.

Управляющая компания со штатом лицензированных сотрудников под надзором Центрального Банка занимается управлением активами фонда постоянно. Такие люди отслеживают все важные новости и изменения, происходящие с компанией, и могут вовремя «сбросить» бумаги, потерявшие привлекательность.

Какие недостатки есть у ПИФов

Пожалуй, основной недостаток ПИФа — постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании. Размер комиссии может колебаться от 0,5% до 5% стоимости чистых активов фонда. При этом вознаграждение выплачивается даже тогда, когда стоимость активов снижается.

Иными словами, инвестор на стабильной основе платит управляющему без гарантии собственного заработка.

Второй недостаток — наличие надбавок и скидок. Они применяются для возмещения расходов по выдаче и погашению инвестиционных паев. При первичной выдаче паев управляющая компания или агент удерживает дополнительные к стоимости пая деньги — так называемую надбавку.

Размер надбавки не может превышать 1,5% от стоимости пая.

При погашении пая управляющая компания также удерживает деньги — но теперь они называются скидкой. Размер скидки не может превышать 3% от стоимости пая.

Другой отрицательный момент инвестиций в ПИФ может обнаружиться при затяжном падении цен на фондовом рынке. Управляющие компании ПИФов не имеют права распродать все акции; они могут продать только часть активов. Центральный банк требует соблюдения оговоренной в инвестиционной декларации фонда о структуре активов. Поэтому стоимость паев фонда может снижаться несмотря на все усилия управляющей компании — просто из-за действующих в России законов

Какие бывают ПИФы

Если активы фонда состоят из биржевых ценных бумаг, то цена пая, как правило, держится в течение одного торгового дня и определяется по цене закрытия торгов предыдущего дня. Если активы состоят из небиржевых инструментов, то стоимость имущества пая оценивается независимыми оценщиками и может держаться неизменной более длительный срок. Либо стоимость рассчитываться по истечении определенного срока.

В связи с этим ПИФы бывают открытые, интервальные и закрытые. Пай открытого фонда можно купить и продать по цене, рассчитанной исходя из стоимости активов фонда, практически в любой момент. Активы открытого фонда являются, как правило, биржевыми товарами.

Паи интервальных фондов можно купить только в определенные заранее объявленные промежутки времени. Как правило, имущество интервальных фондов состоит из активов, переоценка которых возможна с некоторой периодичностью.

Наконец, если имущество фонда состоит из активов, чья оценка проводится экспертами и (или) представляет собой трудоемкий процесс, то такой ПИФ чаще всего будет закрытого характера (ЗПИФ — закрытый паевой инвестиционный фонд). Паи закрытого фонда не являются торгуемым товаром. Такой пай можно приобрести только при размещении и погасить по истечение срока существования фонда.

Надо заметить, что ПИФы имеют и другие аспекты разделения. Существуют ПИФы для квалифицированных инвесторов (профессиональных участников фондового рынка) и общедоступные ПИФы.

Перечень активов ПИФов регламентируется центральным банком. Активы для общедоступных ПИФов имеют более надежный характер — облигации и акции с определенным кредитным рейтингом и другими характеристиками надежности. Квалифицированным инвесторам центральный банк позволяет рисковать больше — а значит, в такие фонды может попадать и так называемый «неликвид».

Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Лицо, выпускающее ценные бумаги.

Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок.

Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее).

В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал.

Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.

Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Выпуск первых ПИФов был организован в США в 1926 году. На финансовом рынке России паевые инвестиционные фонды появились в 1996 году, но стали активно использоваться лишь с 2001 года, когда была создана соответствующая законодательная база.

Сегодня ПИФы составляют значительную часть от общей суммы инвестиций. Популярность такого способа вложения денежных средств объясняется высокой доходностью, получение которой не требует самостоятельного выхода на биржу. При этом широкий спектр выполняемых функций позволяет добиться оптимального соотношения между рисками и прибылью.

По сути, паевой инвестиционный фонд — это способ вложения денежных средств в порядке коллективного сбора. В результате каждый инвестор имеет в своём распоряжении определённое количество паев. Инвестиционный пай представляет собой письменное свидетельство и служит гарантией:

Купить паи ПИФов на сайте «Открытие Брокер»

• права на возврат вложенных средств при расторжении договора доверительного управления или при закрытии фонда;

Собранная сумма находится в доверительном управлении у группы менеджеров или управляющей компании, которые обеспечивают стабильный прирост прибыли всего фонда. Очень часто для обеспечения ликвидности паи включаются в биржевые операции. При этом они отличаются от других ценных бумаг тем, что не имеют нарицательной стоимости, носят бездокументарный характер и не дают возможности выпускать собственные деривативы (или иначе, производные финансовые инструменты).

Что такое ПИФы?

Структура паевого инвестиционного фонда складывается из двух основных составляющих:

инвесторы (пайщики) вкладывают свои средства;

Деятельность паевого инвестиционного фонда контролируется на государственном уровне. По существующим правилам работа любого ПИФа подразумевает постоянный контакт с рядом внешних организаций.

Регистратор — юридическое лицо, которое отвечает за ведение реестра инвестиционного фонда. Как правило, в обязанности регистратора входит: фиксация поступлений, выдача выписок по счетам и т.д.

Существует определённый порядок взаимодействия между ними.

Инвестор составляет заявку для управляющей компании.

Такая схема имеет значительное преимущество по сравнению с другими вариантами инвестирования за счёт информационной прозрачности. Помимо этого, ПИФы обладают дополнительными достоинствами.

Профессиональное управление — управленческие функции передаются только организациям, имеющим лицензии, необходимые для осуществления такого рода деятельности.

В социальном и экономическом плане ПИФы выполняют ряд важных функций, к которым можно отнести:

возможность получить дополнительный доход тем, у кого нет узкоспециализированных знаний в области экономики и финансов;

Стоимость пая паевого инвестиционного фонда

Инвестиции в ПИФ подразумевают сопутствующие финансовые затраты.

Добавленная стоимость взимается с покупки каждого пая. Её размер определяется в зависимости от суммы сделки и может составлять до 1,5%.

Паевые инвестиционные фонды. Виды и особенности

Согласно существующим нормативам ПИФы выделяются в отдельные группы в зависимости от ключевых показателей.

По способу организации

Открытый — это ПИФ, который имеет право инвестировать только в активы, обладающие высокой ликвидностью. Выдача и погашение паёв может производиться в любой момент времени.

По сфере инвестирования

В профессиональной среде наибольшей популярностью пользуются фонды, предпочитающие неявное направление вложения средств и смешанную стратегию развития капитала. Они гармонично сочетают в себе высокую доходность и стабильность получения прибыли.

В качестве оптимального варианта для непрофессиональных инвесторов можно рассматривать индексные ПИФы. В них вложения перераспределяются по активам в соотношении, аналогичном тому, которое используется при расчёте ключевых биржевых индексов. К плюсам инвестиций в паевые фонды такого типа можно отнести небольшие затраты на сопровождение сделок и рыночную аналитику — за счёт привязки к индексам состав портфеля меняется крайне редко.

По статусу инвестора

Неквалифицированный — доступ к участию в системе инвестиционного фонда могут получить все желающие вне зависимости от уровня своей финансовой грамотности.

Уровень доходности паевых инвестиционных фондов напрямую зависит от стратегической линии управления активами. Средняя прибыль открытых ПИФов, специализирующихся преимущественно на облигациях, составляет около 10% годовых. Доходность закрытых фондов варьируется в диапазоне от 12 до 20% годовых. Помимо этого, на уровень получаемой прибыли оказывает влияние рост цены основного актива.

Для большей диверсификации рисков опытные специалисты советуют инвесторам работать с несколькими ПИФами одновременно.

Перспективы развития паевых инвестиционных фондов

Согласно статистическим данным мировых финансовых регуляторов российская экономика относится к категории развивающейся. В таких условиях паевые инвестиционные фонды становятся одним из ключевых элементов инвестирования. Рост потребности в импортозамещении обусловил скачок вложений в различные отрасли бизнеса, включая малые и средние предприятия.

В положительном ключе оценивается привлекательность российских ПИФов и для зарубежных партнёров.

Улучшение экономической ситуации подарило новые стимулы гражданам для вложения накопленных средств. На сегодняшний день паевые фонды прочно вошли в финансовую сферу нашей страны и занимают лидирующие позиции среди других инструментов инвестирования.